Экономист также обратил внимание на противоречие в текущей кредитной политике государства.
Потребительские кредиты и рассрочки не играют ключевой роли в перегреве спроса в Казахстане. Такое мнение корреспонденту BES.media высказал экономист Айдархан Кусаинов, передает Qaz365.kz со ссылкой BES.media.
По его словам, распространённое мнение о том, что рассрочки якобы стимулируют чрезмерное потребление и разгоняют инфляцию, во многом преувеличено. На практике такие финансовые инструменты скорее поддерживают существующий уровень спроса, чем формируют новый.
Как отмечает экономист, увеличение потребительского кредитования связано не столько с нехваткой денег у казахстанцев, сколько с особенностями современной торговли.
Крупные маркетплейсы и торговые сети активно предлагают рассрочки, делая покупки более привлекательными для покупателей даже при наличии собственных средств.
«Потребительское кредитование не разогревает спрос, а поддерживает его. Часто выгоднее купить товар в рассрочку не потому, что нет денег, а потому что они лежат на депозите и приносят проценты», – пояснил Кусаинов.
В таких условиях потребители просто меняют финансовую стратегию: не тратят накопления сразу, а распределяют платежи во времени. Поэтому говорить о том, что рассрочки создают масштабный дополнительный спрос, некорректно, считает экономист.
Кусаинов отмечает, что регулирование потребительского кредитования само по себе не является негативным явлением. Любой финансовый рынок требует правил и контроля.
Однако важно соблюдать баланс. Если ограничения окажутся слишком жёсткими и приведут к резкому сокращению доступности кредитов и рассрочек, это может негативно сказаться на предпринимателях.
По словам экономиста, рассрочка стала частью современной торговой модели, особенно на маркетплейсах, через которые продаётся значительная часть товаров.
«Если потребительское кредитование окажется под сильным давлением, это может повлиять на малый и средний бизнес в Казахстане. Больше всего может пострадать сфера торговли», — считает он.
Экономист также обратил внимание на противоречие в текущей кредитной политике государства.
С одной стороны, власти пытаются ограничить потребительское кредитование, которым чаще пользуются люди с более низкими доходами. С другой – продолжают поддерживать программы льготного финансирования, субсидируя ипотеку и автокредиты.
«Когда вы даёте льготную ипотеку или автокредит, вы поддерживаете более обеспеченную часть населения, у которой уже есть деньги на первоначальный взнос. Получается парадокс: государство борется с потребительскими кредитами для менее обеспеченных людей, но создаёт выгодные условия для более состоятельных заёмщиков», – отметил Кусаинов.
Потребительское кредитование не является ключевым драйвером инфляции. По словам главы Ассоциации финансистов Казахстана Елены Бахмутовой, даже в оценках Национального банка этот фактор находится на последних позициях.
«Определённое влияние есть, но оно составляет всего 1-2% от общего уровня инфляции. С учётом уже принятых мер его влияние остаётся незначительным», – отмечала она.
При этом чрезмерное регулирование может повлиять на внутренний спрос. Уже сейчас крупные торговые сети фиксируют первые сигналы снижения продаж. Ограничение доступности кредитов и рассрочек может замедлить обороты розничной торговли, сферы услуг и косвенно ударить по малому бизнесу.
